債券價格問題 - 金融業討論

※ 引述《royaljustwe (努力！)》之銘言：
: Q.甲乙兩種具有相同票面利率，面額及到期殖利率之中央政府債券
: 目前均屬折價債券，若甲債券尚餘五年到期，以債券尚餘三年到期
: 則?
: A.乙債券折價額較甲債券折價額小
: 我自己是用NPV淨現值去算
: 甲收的利息較多，但本金較晚拿到
: 乙恰相反
: 可是這樣好像也無從解起
: 困擾很久
: 懇請指點!!


Face Value=100, Coupon=5%, Yield=7%

PV(Future Cash Flow) of the former:
1st yr 2nd yr 3rd yr 4th yr 5th yr Sum
4.67 4.37 4.08 3.81 74.86 91.80

PV(Future Cash Flow) of the latter:
1st yr 2nd yr 3rd yr Sum
4.67 4.37 85.71 94.75


Then you can get the answer.

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