金融業

財務管理問題 - 金融業討論

Christine avatarChristine · 2017-09-14

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想請問大盤下跌一成為什麼不是影響CAPM公式中的市場報酬率下跌一成?

煩請高手詳解拜託了～




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All Comments

Lydia avatarLydia2017-09-15
你是不是忘了有beta=0.8這個東西？
Andy avatarAndy2017-09-15
大盤下跌一成是影響CAPM公式中的市場報酬率下跌一成
沒錯
可是它不是問該公司股票嗎？
Barb Cronin avatarBarb Cronin2017-09-16
不懂你說的問題在哪裡
Lily avatarLily2017-09-16
想請問市場報酬率下降會導致E(Ri)變的比4.4%還低，股價
不就會比45.45還高?請問哪裡思路錯了？
Suhail Hany avatarSuhail Hany2017-09-16
大盤跌10%，beta=0.8，個股應跌8%。P'=P*0.92=41, 41
>40，買進
Kristin avatarKristin2017-09-17
降息後理論價高於45，市價40，所以買進賺價差
Yedda avatarYedda2017-09-17
c版友 你想得沒錯啊 期望報酬率越低 股價越高 想成定存
利率越低你更願意投資就好了
Bethany avatarBethany2017-09-17
E(Rm)是隨機變數取期望值 股價的波動是隨機變數
Ophelia avatarOphelia2017-09-18
兩者在重重假設成立前提下 基本上是無關的
William avatarWilliam2017-09-18
有點下我丟一顆骰子 出現點數期望值是3.5 接著連丟2
次1點
Linda avatarLinda2017-09-18
大盤的變動就像丟一次骰子 E(Rm)就像3.5
Lauren avatarLauren2017-09-19
照我上述的想法新的股價應該比45.45還高啊，怎麼解答股
價會是41元呢???
Olivia avatarOlivia2017-09-19
因為你的想法是錯的 大盤價格變動 是Ri Rm在動
不是E(Ri)或E(Rm)在動
Andy avatarAndy2017-09-20
那請問在大盤會有一成下跌空間且因通縮預估會降息0.25%
的情況下E(Ri),E(Rm),Rf各為多少???
Irma avatarIrma2017-09-20
在CAPM的假設下 都不會動阿
Agnes avatarAgnes2017-09-20
ㄧ個是期望值ㄧ個不是期望值
Anonymous avatarAnonymous2017-09-21
CAPM的附加假設下是沒有通縮跟通膨
Cara avatarCara2017-09-21
預期通縮時，Rf跟著往下降
Donna avatarDonna2017-09-21
SML平行移動（往下移）
Noah avatarNoah2017-09-22
感謝大家熱心的解惑，但我還是想要了解新的股價41.81=D
/R=2/R ,R=4.783%那麼R以CAPM公式該怎麼計算而得??
Sierra Rose avatarSierra Rose2017-09-22
書上解釋沒考慮通縮 你要算R就是把Rf變成1.75% E(Rm)變
成4.5%去回推
Daniel avatarDaniel2017-09-22
更正 E(Rm)應該是-10%
Jake avatarJake2017-09-23
E(Ri)變成1.75%+(-10%-1.75%)*0
.8=-7.65%
Quintina avatarQuintina2017-09-23
新的預期股票價格45.45*(1-7.65%)=41.97>40 所以還是買
進
Caitlin avatarCaitlin2017-09-23
感謝樓上強者們