合庫GA專業科目財管請益 - 金融業討論

54.假設您是台灣某家公司投資部門的負責人， 持有台灣股票市值約1億元，投資組合
的貝他值是0.8。您預估未來三個月的股票市場報酬率標準差是0.32，目前台灣指數
期貨在台灣期貨交易所三個月後交割的台股指數期貨，成交價是9000，而指數期貨
的變化率標準差是0.40，而您估計未來三個月的股票現貨的報酬率與指數期貨的變化
率之相關係數為0.9。若您要利用指數期貨來規避系統風險，請問最適的避險比率為：

1) 0.360 2)0.720 3)0.889 4)1.125

55.承上一題，您應該要放空多少口的指數期貨合約?

1) 8口 2) 16口 3)32口 4)50口


這兩題我看公式看了半天 實在是不知道該如何下手

買賣期貨契約數= 現貨價格/期貨合約價值 * 最適避險比率

現貨價格為1億的話 期貨合約價格應該是9000*??? 完全卡住

煩請高手解惑 看這兩題看好久了..... 快哭出來





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