境內人民幣理財方式比較(2) - 大陸工作

感謝大家對上一篇的支持，
特別是版主的m文讓我感動萬分（後來發現只有浸水桶文才會被m?)

推文有人問到貨幣基金為什麼比理財產品好，所以想解釋一下
順便跟大家解釋理財產品的運作原理（覺得太複雜可以跳過啦）
基本上5%左右的理財產品就是定存的一種替代品，但是會鎖住一定期間
不像貨幣基金可以隨時提領

另外餘額寶就是貨幣基金，所以大家不用羨慕只有大陸人可以買餘額寶XD

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理財產品 vs 共同基金

理財產品和共同基金最大的差異，是在"資金池"的概念，簡單舉個例子，以基金來說，A
基金對應的是A投資組合，B基金對應的是B投資組合，各自獨立管理，各負盈虧，所以基
金的損益是不固定的。

理財產品不同，A理財、B理財、C理財對應的都是一個很大的Z投資組合，這個Z就是資金
池。當A理財三個月到期後，銀行會再發一個D理財，取代A理財，讓整個Z投資組合可以持
續下去，出現虧損時銀行也可以拿錢補貼Z投資組合，所以理財產品保本保收益的概念就
出現了，不管出什麼事情都有銀行擔著，就像我們存款不會特別去過問銀行幹了啥，只要
銀行還存在，反正最後本金利息會還給我們就是了。

目前監理機關要求理財產品不能寫保本保收益，但是我覺得仍是相當安全（個人判斷，非
法規要求），因為中國目前存款總量40兆，理財產品10兆，所以理財產品已經大到不能倒
了，也是銀行重要的資金來源，基本上只要投大行的理財產品，收益率在5%附近，都不會
有大問題出現，就是市場化利率的一種存款，小銀行的話遇到銀行倒閉，仍是有一定風險
，所以小銀行發的理財產品收益率都比較高。

理財產品會拿來跟貨幣型基金相比，基本上兩個都是保本的，但是貨幣型基金不保收益，
收益率在3-7%浮動，平均起來大概與理財產品差不多，但是我個人比較喜歡貨幣型基金，
基於以下3個原因
1.貨幣型基金隨時可申購贖回，理財產品通常鎖3個月。
2.貨幣型基金起購金額是1,000，理財產品通常是50,000，所以購買理財產品必須要湊整
數。
3.理財產品會製造搶購的狀況，所以逼投資人提前申購，提前申購的錢等於放在活存，讓
銀行白賺幾天利息。到期後要申購下一檔，中間又一次空白期放活存，又被銀行賺走，所
以每次買3個月的理財，中間會有5天以上的空白期是只領活期利息（滾動型理財產品除外
）。所以實際利息收益可能是低於貨基的。

以上是我目前的理解，如有錯誤歡迎指證！

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