數量化投資月訊 - 金融業討論

我們是一群喜愛數量化投資的中山財管所學生，由教授帶領我們創立了數量化投資月
訊部落格。而月訊文章的內容主要是在介紹數量化投資在國內外的應用和趨勢，並觀察台
灣和中國在數量化投資相關領域的發展，兼及法規、制度之探討，試圖以簡潔的文字，達
成拋磚引玉、集結同好的效果。

每月十號固定出刊，歡迎對於量化投資有興趣的人來部落格討論分享。

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六月份當期目錄&各篇文章連結：



本期六月號月訊目錄


1. 完備基金 (Completeness Funds)於台灣市場的應用---王紹宇

http://quantfinance.pixnet.net/blog/post/8239182

2. 風格分析探討及應用---林宛儒

http://quantfinance.pixnet.net/blog/post/8240954

3. 公務人員退撫基金委外經營以及資產配置探討---林宗漢

http://quantfinance.pixnet.net/blog/post/8323578


以下是本期各篇內容截錄

1. 完備基金 (Completeness Funds)於台灣市場的應用---王紹宇

在現代的投資管理理 論當中，投資人隨著觀念的改變，開始注重投資績效報酬以外
部分，尤其是風險的控管。對於投資人來說，不論是持有鉅額資金的機構投資者、大型基
金，或是一般 小額投資的散戶而言，為自己整體的投資組合訂立一個長期報酬、風險水
準以及資產部位配置的目標是必要的。以此目標做為建構投資組合的基礎，透過各種投資
技 術、工具來達成此目標，是現代投資管理理論最核心的原則。

2. 風格分析探討及應用---林宛儒

基金投資風格分析，指不同風格的基金在市場中表現特性不同，透過風格分析可以剖
析投資者風險偏好不同的特徵。對一般投資者而言，幫助他們選擇適合的基金，節省選到
不適合基金的成本，更能及時把握合適的基金種類。對機構投資者來說，可以幫助判斷基
金的風格，並且評估基金經理人的表現。

3. 公務人員退撫基金委外經營以及資產配置探討---林宗漢

台灣出生率逐年下降，已逐漸邁入老年化社會，所以和人民福祉息息相關的各類退休
基金都顯得越來越重要。目前台灣有三大退休基金，第一個是公務人員退休撫卹基金(以
下簡稱退撫基金)，第二個是勞退基金，第三個是勞保基金。而本篇主題著重在退撫基金
之探討。

退撫基金的資金運用管理和國家的財政支出息息相關，而退撫基金資金的投資運用近
年來在委外經營項目的比重逐年增加，若其投資績效不佳，自必影響到退撫基金整體績效
並造成國家財政的負擔。

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