[新聞] 輝瑞併購惠氏藥廠 近十年最大宗藥廠合併案 - 生技

※ [本文轉錄自 Stock 看板]

作者: TZUYIC (Celine Dion My Love) 看板: Stock
標題: [新聞] 輝瑞併購惠氏藥廠 近十年最大宗藥廠合併案
時間: Tue Jan 27 12:52:59 2009

比較完整的新聞出來囉！我整理了三篇，請慢用。

--

Ref. http://udn.com/NEWS/WORLD/WOR2/4708668.shtml

輝瑞併購惠氏藥廠 近十年最大宗藥廠合併案

【經濟日報╱編譯陳家齊／綜合外電】2009.01.27 08:57 am

輝瑞與惠氏小檔案：http://img89.imageshack.us/img89/6913/47086682029185oj0.jpg

--

美國藥廠輝瑞公司（Pfizer）26日宣布以680億美元併購惠氏藥廠（Wyeth），以分散擴大
產品線，填補預期的營收缺口。這將是近十年來最大宗的藥廠合併案。

輝瑞提議以每股50.19美元收購惠氏，比惠氏22日股價溢價29%，成為當前金融海嘯中罕見
的大型併購案。輝瑞將支付每股33美元現金以及0.985股輝瑞股票。輝瑞向銀行團貸款225
億美元以完成這項收購案，將減發股利，並計畫裁減15%人力，關閉五座工廠。

金德勒掌舵

合併後的公司將由輝瑞現任執行長金德勒（Jeffrey Kindler）統領。53歲的金德勒自
2006年以來掌管這家全球最大的製藥公司，合併後的輝瑞營收可能暴增46%，達每年700億
美元。

這項交易將使輝瑞取得惠氏多項暢銷藥，包括治療憂鬱症的Effexor與肺炎疫苗Prevnar。
這可望彌補輝瑞明星藥品Lipitor在2010年專利保護到期後因學名藥競爭所流失的營收。
Lipitor銷售額占輝瑞四分之一營收。

可降低成本

紐約Miller Tabak & Co.分析師范坦德說：「輝瑞的實驗室無法創造足夠的新藥，以取代
Lipitor的營收。」估計輝瑞在2011年開始將因專利到期而喪失120億美元營收。

製藥業正面臨產品開發遲緩與固定成本過高的困境，合併有助於降低成本並加速新藥研發
。分析師指出，雙方合併可省下數十億美元成本，紓解藥廠固定成本過高的窘境。

全球製藥業正面臨舊藥專利到期、新藥開發與批准上市不易的雙重打擊。即暢銷藥專利保
護到期後，就會面對廉價學名藥的激烈競爭，但藥品受到更嚴格的管制，新藥愈來愈難獲
得主管機關核可，上市時間也愈拖愈長。據估計，未來數年內，專利權到期將影響300億
美元藥物銷售。

將補強弱項

買下惠氏藥廠，輝瑞可強化在生物科技領域的地位，並取得惠氏眾多前景看好的產品，特
別是疫苗，可補強輝瑞的弱項。惠氏的幼兒肺炎疫苗Prevnar銷售強勁，2008年前九個月
的銷售額達21.1億美元，比2007年同期成長12%。

製藥業向來被視為可抵禦景氣衰退的防禦股，各大藥廠儘管面臨不景氣，手上現金仍然充
裕。高盛估計，輝瑞至2008年底止，資產負債表上有270億美元現金，可作收購之用。

【2009/01/27 經濟日報】@ http://udn.com/

--

Ref. http://udn.com/NEWS/WORLD/WOR2/4708723.shtml

2.2兆元 輝瑞併購惠氏藥廠

【聯合報╱編譯陳家齊／綜合外電】2009.01.27 08:45 am

輝瑞吃定惠氏藥廠：http://img242.imageshack.us/img242/779/47087232029184yp6.jpg

--

美國藥廠輝瑞公司（Pfizer）宣布以六百八十億美元（約二點二兆台幣）併購惠氏藥廠（
Wyeth），以分散擴大產品線，填補預期的營收缺口。買下惠氏藥廠，輝瑞可強化在生物
科技領域的地位，並取得惠氏眾多前景看好的產品，特別是疫苗，補強輝瑞的弱項。這將
是全球近十年來最大宗的藥廠合併案。

輝瑞提議以每股五十點一九美元收購惠氏，比消息披露前的惠氏廿二日股價溢價百分之廿
九，成為當前金融海嘯中罕見的大型併購案。輝瑞將支付卅三美元現金以及○‧九八五股
輝瑞股票。輝瑞向銀行團貸款兩百廿五億美元以完成這項收購案，將減發股利，並計畫裁
員百分之十人力，關閉五座廠房。

合併後的公司將由輝瑞現任執行長金德勒（Jeffrey Kindler）統領。合併後的輝瑞營收
可能暴漲百分之四十六，達每年七百億美元。

此舉將使輝瑞取得惠氏多項暢銷藥，包括治療憂鬱症的Effexor（怡諾思）與肺炎疫苗
Prevnar。這可望替補輝瑞降血脂的明星藥物Lipitor（立普妥）在二○一○年專利保護到
期後，學名藥競爭下流失的營收。Lipitor銷售額占輝瑞四分之一營收。

紐約Miller Tabak & Co.分析師范坦德說：「輝瑞的實驗室無法創造足夠的新藥，以取代
Lipitor的營收。」輝瑞在二○一一年開始預估將因專利到期，喪失一百廿億美元營收。

製藥業正面臨產品開發遲緩與固定成本過高的困境，合併有助於降低成本並加速新藥研發
。分析師指出，雙方合併可省下數十億美元成本，抒解藥廠固定成本過高的窘境。全球製
藥業正面臨舊藥專利到期，新藥開發與批准上市不易的雙重夾擊。

【2009/01/27 聯合報】@ http://udn.com/

--

Ref. http://tinyurl.com/bg3lra

輝瑞擬砸600億美元 收購惠氏

2009-01-24∣工商時報∣【何信彰／綜合外電報導】

　華爾街日報周五引述消息人士報導，輝瑞大藥廠打算買下惠氏藥廠，雙方已進行會
談達數月之久，成交金額可能超過600億美元，惟無法在短時間內拍板定案。

　明星級產品的開發遇到瓶頸，加上公司的固定成本居本不下，已困擾製藥業者多時
，美國這兩大藥廠一旦結合，將改寫全球製藥產業版圖，但對過去曾因高價收購付出代價
的輝瑞而言，這不啻一場豪賭。

　知情人士還說，在當前市場大幅波動，整體經濟不安定的情況下，這樣的合併談判
特別脆弱，一不小心就可能破局。雙方發言人則不約而同表示，對市場謠言與臆測概不回
應。

　總部設在紐約的輝瑞，若與新澤西州麥迪遜的惠氏聯手，將造就一個合併營收高達
750億美元（約新台幣2.53兆元）的超級企業，旗下有一系列重量級的藥品，包括輝瑞的
降膽固醇藥物立普妥（Lipitor），與惠氏的幼兒疫苗Prevnar。

　身為全球營收第一大製藥公司的輝瑞，可能採取部分現金、部分股票的方式進行收
購。價格細節尚未談妥，但惠氏市值高達520億美元，再以該產業平均溢價20％計算，這
宗交易的價碼超過600億美元應該沒問題。

　收購完成之後，只要將研發、後端營運、銷售、製造合在一起，即可省下數十億美
元的成本。一如其他大型製藥公司，讓輝瑞與惠氏日進斗金的專利藥即將陸續到期，而學
名藥市場又面臨其他製造商的激烈競爭，而美國與海外的法規也漸趨嚴格，導致新藥更難
通過。

　這些現實問題使得投資人要求業界合併的聲浪提高，雖然企業想抗拒整合的壓力，
希望透過新發現維持公司的獨立自主，但分析師認為，貢獻營收達300億美元左右的專利
藥物，將在未來數年到期，因此整併勢在必行。

--