涉嫌賣自家股票給客戶 香港花旗證券裁掉 - 金融業討論

※ [本文轉錄自 Stock 看板 #1ScVYSrD ]

作者: y1896547 (巴斯) 看板: Stock
標題: [新聞] 涉嫌賣自家股票給客戶 香港花旗證券裁掉
時間: Tue Mar 26 18:02:01 2019

1.原文連結：

https://reurl.cc/ZVEol

2.原文內容：

香港花旗證券發生近年來最嚴重不誠實交易事件，《彭博社》（Bloomberg）近日報導，香
港花旗證券在遭到香港證管會調查後，美國花旗總部也展開內部調查，最後宣布解僱8名香
港股票交易員，並對另外3人停職，一名交易員表示，「等於整個香港花旗證券交易室的人
全部out了。」不過一位本土券商提到，國內的外資證券商因為是綜合帳戶，其實也有能力
做出類似的交易。

根據《彭博社》的報導，香港證監會去年對券商展開了全面調查，了解香港經紀商在執行
交易時是否向客戶提供了最好的價格，意外發現這起事件，交易員涉嫌將自家手上的股票
賣給了客戶，而不是幫客戶在市場上撮合，這被花旗母公司發言人James Griffiths描述為
「發現了不符合我們準則的個人行為，我們採取了適當行動。」

香港證監會調查後，花旗裁掉證券交易員

《彭博社》報導指出，花旗在香港的股票業務高管Philip Shaw和交易員Cindy Lui因此項
調查而被辭退，但由於此類交易行為處於灰色地帶，而且從公告的字面上無法對疑涉非法
的交易行為徹底了解，因此國內的報導並不多。

外電報導，花旗高層審查了該些交易員，究竟是代客執行交易，還是自己交易。若是代客
交易，券商僅為中間人，收取適當的買賣雙方佣金，即原來經紀商的角色，若是營業員自
己交易了，那麼券商就會從客戶手上買進股票，將帳款列入自己的資產負債表，然後賣給
其他客戶，從中收取差價。

一名前外資資深交易員解釋，香港的事件交易員涉嫌把證券商經紀商的角色變成了造市者
，簡單舉例說，告訴客戶目前有其它客戶要賣出100張台積電股票，有沒有興趣買下？並且
按照當天均價交易，但實際上交易員手上並沒有這批股票，確定有買家後，再去市場上買
，買得比約定價格便宜，交易員就有賺頭，但客戶以為自己是從市場上買來的。

賣給客戶的股票，中間可能賺了價差

「對客戶來說，他買賣的對象應該是市場上不特定的大眾、想賣的人，而不是身為經紀商
的花旗證券等，不論買家是否買得比較貴，已經涉嫌不誠實的交易。」這位外資交易員說
，券商去買股票再賣給客戶，自行吸收盈虧，已經涉及詐欺，「有些情況下，客戶可能拿
不到他原本該拿到的好價碼，中間被券商賺了小價差而不自覺。」

許多國家法規並沒有嚴謹的規範，使得這類交易行為可能是灰色地帶，這次事件爆發，據
聞是有客戶向香港證監會檢舉，一查才發現，下單的人和交割的人不一樣。

一名國內券商業者表示「香港花旗證券這次的事件，券商已經從經紀商的角色越界成為造
市者。」他說，在台灣，監理單位的法規對券商的角色分際要求嚴格，是不容許這種情況
發生的。


3.心得/評論：
不了解香港的交易制度，不過我還以為香港身為亞洲金融重要市場制度應該很完整的

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