聯發科全年獲利估減逾4成 - 工程師
By Elvira
at 2015-10-31T09:34
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是該轉型了, 建議可以將公司分拆開成數個公司
就像之前的凌陽科一樣, 分拆成間公司(凌陽多媒體, 凌陽電通, 凌陽創新)
聯發科可分拆成: 聯發電通(手機,平板), 聯發多媒體(晨星,奕力和電視部門,再併聯詠),
聯發網通(前雷凌,絡達,再併瑞昱和richwave...等GaAs的FEM公司),
聯發創新(立錡, IOT,醫電和其他新興的product).
以上全隸屬於聯發科技, 變成控股公司,
類似李嘉誠的長實集團,和黃集團,
人家手機晶片之王, 高通不是也要考慮分拆成專利和晶片部門嗎?
※ 引述《hualiens (hualiens)》之銘言:
: http://www.chinatimes.com/newspapers/20151031000130-260206
: 聯發科(2454)今年不僅要面臨智慧型手機需求不如預期的壓力,還得迎戰高通、展訊在
: 晶片價格的兩面夾殺,根據該公司昨(30)法說會預估,今年合併營收將較去年下滑0.5~
: 2.1%,但獲利卻大減逾4成,EPS落在16.31~16.87元,遠不如去年的30.04元,創下近3年
: 來新低。
: 元大投顧表示,聯發科第四季營收展望雖符合預期,但毛利率下滑速度飛快,然考量到股
: 價自高點以來已重挫5成,因此將投資評等與合理股價預估值,分別調升至買進與310元。
: 不過,歐系外資券商分析師提醒,來自高通與展訊的價格戰,至今尚未有停火跡象,聯發
: 科毛利率下滑是否仍為進行式,將是牽動接下來股價走勢的最大關鍵。聯發科昨日股價漲1
: .5元,以254.5元作收。
: 聯發科第3季營收季增21.1%,但毛利率下滑至42.7%,營業費用則季增13.3%,稅後獲利
: 79.6億元,儘管季增24.8%,但年衰退率達40.2%,單季EPS為5.09元,累計前3季EPS為13
: .77元。
: 謝清江指出,第4季需求較第3季穩定,加計合併立錡(6286)將在本季完成收購51%,因
: 此第4季合併營收將較第3季持平至成長6%,介於569.62-603.80億元、毛利率約40%正負1
: .5個百分點、單季EPS約2.54~3.10元。
: 聯發科今年業績不佳已成事實,公司正積極展開創新事業以拓展新藍海市場。繼車用晶片
: 獨立成創發、杰發兩家公司之後,預計將既有的數據中心網路事業部切割獨立成子公司,
: 未來將積極發展資料中心所需的交換機(data swtich)晶片。但他強調,該項產品與高通
: 跨入的伺服器晶片不同。
: 聯發科最新的人事組織調整包括將資深執行副總朱尚祖、陳冠州升格為「共同營運長」,
: 重點接班人的態勢更是浮出檯面。
: 聯發科首度騰出共同營運長之位,其位階在董事長暨執行長蔡明介、副董事長暨總經理謝
: 清江之下。
: 朱尚祖既有的部門為無線產品事業群,主流應用產品有智慧型手機、功能型手機、穿戴式
: 裝置。陳冠州所負責的家庭娛樂產品事業群則以數位家庭為核心發展,包括智慧電視、平
: 板電腦、光儲存以及無線通訊相關。(工商時報)
: ------------------------------------------------------------------------------
: 心得: Q4營收比Q3增加0~6%, 但是Q4的eps卻由Q3的5元下降到2.5~3.1元,
: 毛利率40%上下, 還要調升目標價?
: 就算今年Q4的毛利率還在看不到3字頭,
: 但明年的毛利率鐵定跌破40%.
: 難怪謠言指出, 有人要當現代的吳x桂, 引清兵入關
: 想必不是空穴來風
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By Kumar
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