一堂2千億的天價課！產險業人心浮動　壽 - 金融業討論

一堂2千億的天價課！產險業人心浮動　壽險業保費大縮水　金管會緊盯

【一堂2千億的天價課！產險業人心浮動　壽險業保費大縮水　金管會緊盯】
出處：信傳媒( https://www.cmmedia.com.tw/home/articles/37857 )

2022年保險業很不好過，儘管壽險業的淨值危機暫告一段落，但保費仍面臨入不敷出的情
況；另一方面，產險業則因防疫險理賠之亂，幾乎快要把過去至少15年來賺的老本吐回
，連帶也影響保險業內的人事異動，戰場還在持續清理當中…


壽險業保費收入暴跌，緊盯入不敷出的現金流問題

根據壽險公會統計，今（2022）年前11月壽險業總保費收入（含負債項下收入）僅有2兆
1036億元、年減20.8％，這是自2004年以來，總保費收入首度出現「兩位數」的跌幅，提
前預告全年保費收入確定走入衰退。


且跟今年上半年相比，前6月壽險業總保費收入（含負債項下收入）為1兆2480億元、年減
17.6％；隨著只剩下1個月，但前11月的年減幅度已逾2成，顯見下半年保費收入有持續衰
退的跡象。

一名壽險業者表示，隨著美國聯準會急速升息態度確定，銀行推美元定存、海外債動輒上
探5％高息，遠比保單的宣告利率好很多，自然民眾就棄保單，轉買定存或海外債，造成
新保費「進不來」、舊保單也解約「逐高利」。

加上金管會為了防堵業者亂漲利變保單宣告利率，祭出「利變保單宣告利率平穩機制」，
等於美元保單的宣告利率有時間性的落差，這也直接反映在今年最後一季，消費者都不買
保單，等到明年宣告利率上揚再做打算。

業者認為，假設美國真的確定把基準利率調到5％，而台灣也不快速跟進，那麼台美利差
越來越大將是必然，就會產生磁吸效應，對於保險公司來講，除了面臨入不敷出的現金流
問題，另一方面，在台美利差擴大後也會面臨避險成本增加的問題，進一步侵蝕海外的報
酬率。

隨著壽險業保費收入衰退、到期賠付金與解約金升高浮現「入不敷出」的現象，市場開始
憂慮流動性問題。一名壽險業者指出，目前業界應都足以支應，不至於發生賣祖產、擠兌
潮，但確實可能會存在「長期的缺口」，面對利率的不確定性，2023年將以靜制動的保守
策略，預估不會有衝規模的大動作，後續仍要等待聯準會降息確定，才可能進一步推出新
產品。


一張防疫險賠掉產險業至少15年的獲利

另一方面，產險公司在這次疫情下，雖已善盡社會責任，但也成為業界最不堪回首的一年
，因為從來沒有一張保單竟然可以讓產險公司賠掉2000億元，光是一年就賠掉過去至少15
年的產險業獲利。

根據金管會截至12月26日統計，防疫險加計疫苗險，至今理賠金額已經突破2071億元，對
比過去3年（2019～2021年）整體產險業合計才獲利385億元，如今賠上超過2000億元，恐
怕已直逼產險業過去15～18年來的獲利水準，等於「一年抵15年」。

目前6家產險公司向金管會遞件增資，已經完成增資共有885億元，其中，包括國泰產險增
資100億元、中信產險增資155億元、富邦產險增資150億元、新安東京產險增資200億元、
和泰產險增資260億元、兆豐產險增資20億元，另外已經核准而尚未完成增資則有國泰世
紀產險100億元，還有5家產險公司則是申請借款融通。

有業內人士預估，防疫險整個走到明年6月結束，最後理賠金額可能達到2500億元，甚至
更有悲觀預估，理賠可能恐怕直逼3千億元大關。隨著農曆過年從中國返台的國人入境，
有產險業者也繃緊神經，直言指揮中心再不降類，研判確診人數還是會持續上升，產險公
司依舊還要持續賠下去。

根據指揮官王必勝的說法，台灣最快可能在農曆春節後討論降類以及改變通報定義。

時至今日，業界普遍還是認為，當時為了賣這張保單背後主要是因為有政府「強力建議」
的因素介入，但不管怎麼說，產險公司也確實陷入一頭熱的市場競賽當中，不僅低估了保
費，也沒有算到與疫情共存，甚至再保險公司都已提醒不保，但業者還是沒注意到風險正
在攀升。

「很多不賺錢的險種可能都會漲價因應，或是乾脆不做了。」有了防疫險的慘烈教訓後，
業者坦言，過去有一些險種是小虧，業者為了穩市占率寧願吸收虧損，但是防疫險事件後
，不可能再虧錢做生意，但這絕非有部分立委質疑是變相漲價，而是源頭起於，再保市場
基於風險控管，將費率往上漲，這都是產險公司的成本，只好也要向消費者漲價。


為防疫險理賠扛責，專業經理人成待罪羔羊

面對理賠金額還在攀升，產險業高層也瀰漫一股為防疫險「下台一鞠躬」的不安氣氛。隨
著產險業因防疫保單衝擊擴大，高層、主管人事異動也持續震盪。

其中，富邦產險截至11月底，若不考慮再保因素，防疫險直接賠款及準備金約680億元，
目前包括富邦產險董事長陳伯燿已確定退休、個人保險資深副總陳維格也同樣規劃在明年
初退休；另外，未列入防疫保單前6大的泰安產險，總經理郭鴻文也公告屆齡退休。

其實從今年下半年開始，時任和泰產總經理莊瑞德、兆豐產險總經理游建鋒已紛紛辭職走
人、中再保總座鄭靜芬也遭到解任，除此之外，就連主要監理壽險業務的保險局副局長張
玉煇也提前申請退休。

「不可能公司虧了好幾百億元，結果都沒有人負責。」業界私下評論，不管是退休也好、
辭職也好，總要有人得向股東交代，「既然政府不承認有錯，就只能是專業經理人的錯。
」甚至目前還有不少家都還沒追究責任，研判待防疫險事件告一段落後，恐怕後續可能還
會有一波人事異動。

【一堂2千億的天價課！產險業人心浮動　壽險業保費大縮水　金管會緊盯】
出處：信傳媒( https://www.cmmedia.com.tw/home/articles/37857 )

大家都知道保險業在這波防疫保單賠很大
但真有賠掉15年的獲利那麼多嗎?
產險業人心浮動?
可能高層有人必須要下台負責
對小職員應該沒甚麼差吧?
新聞是否寫得太誇張?

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