初業的考題 - 金融業討論

※ 引述《royaljustwe (新手上路！)》之銘言：
: 開始念初業
: 遇到滿多問題的
: 懇請指教
: Q1.某91年期的國庫卷，面額100元，發行價98.85元
: 則其投資報酬率為多少呢?
: A1.(100-98.85)/98.85*360/91=0.046
: 請問：為何需要再*360/91 ?

這個我就不太清楚了!我想應該是年率換為91天期了利率吧!!


: 前面已經是投資報酬率的不是嗎?
: Q2.某人以每股20元買入X股票一張，並以22元賣出，且收到其現金股利每股一元，
: 請問其人收益多少?
: A2.(現金股利一元)*1000股=1000元

別忘了除息完後除息價為(22-1) 所以賣出的所得為21000 成本為 20000

所以收益也就為 1000 =(現金股利一元)*1000股=1000元

這樣想會比較容易


: 請問：為什麼不是用(1+22-20)*1000=3000呢?
: Q3.當個別證券報酬率之相關係數為-1時，由其所組成之投資組合報酬率標準差為?
: A3.依權重調整後個別證券報酬率標準差之差
: 請問：投資組合報酬率變異數不是等於
: Xa*A標準差+Xb*B標準差+2pXaXb 嗎? (Xa表A的權重，p表二者相關係數)

你在這邊的公式就錯了喔!!

應該Xa^2 * A標準差 ^2+ Xb^2 *B標準差^2+ 2XaXb p *A標準差 * B標準差

之後可以化簡成為(Xa*A標準差-Xb*B標準差)^2

再開根號就成為 Xa*A標準差-Xb*B標準差

解答為依權重調整後個別證券報酬率標準差之差




: 將其開根號得到標準差，為何會得到個別證券報酬率標準差之差?
: 我根號化簡不了= =
: Q4.下列何者不是影響資本市場線斜率的因素?
: A4.投資組合報酬率標準差
: 請問：市場報酬率標準差和投資組合報酬率標準差 差別在哪?不是一樣嗎?
: 另外，為何投資組合報酬率標準差不會影響資本市場線斜率?
: 懇請指教，感謝！！



市場報酬率說白話一點 ，就是大盤的報酬率

投資組合的報酬率 是根據個人資產配置所的的報酬率

而CML的公式中 投資組合的標準差為橫軸座標值

斜率為(市場報酬率-無風險利率)/市場報酬率的標準差
所以答案正確!!

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