投資教育》連動「財富」？連動「債」？ - 金融業討論

※ 引述《Engedi (ＮＴ補完計畫 )》之銘言：
: ※ 引述《meimie (妹力小咪)》之銘言：
: : 我不懂的是 為什麼現在大家對連動債這麼厭惡
: : 假設今天有一檔五年期的連動債 連結一檔基金 美元計價 到期100%美元保本
: : 這樣的連動債的風險是:
: : 1. 到期日前投資人就想贖回 那時價格應該不太可能超過100
: : ->這跟債券不是幾乎一樣嗎?
: : 債券也是到期保本 只是債券在到期日前價格有可能大於等於100
: 連動債無流動性，且市值是黑箱作業，散戶無從得知
: 銀行報給你多少你只能根據那個價格贖回
: 這就是所謂「收益都包裝在產品裡」
所以無條件保本型的商品, 除非淨值高於100, 否則不建議提前贖回
這是提前贖回風險
: : 2. 美元下跌
: : ->買任何外幣產品都會有這個匯率風險
: 外幣存款滿期時你可以不換回台幣
: 連動債不可行，匯兌利差也是投銀「包裝在產品裡」的收益之一
連動債通常是外幣投資, 拿回來的本金自然就是外幣(原投資幣別)
若是新台幣投資, 就跟你直接用新台幣去買外幣計價的基金一樣
當你贖回基金的時候, 銀行會還給你台幣而不是外幣
(另外一種是先把台幣拿去換成外幣, 再用外幣買基金, 這樣拿回的就是外幣)
連動債到期的時候會依照商品條件約定好的"某一天某一個時間點的"匯率換回新台幣
可能是到期時的匯率, 可能是期初進場的匯率..都要看商品條件而定
: : 3. 發行銀行倒閉
: : 基金公司倒閉或者基金清算
: : ->存定存如果銀行倒閉 買債券如果發行機構倒閉 買基金...不太清楚 :P
: 連動債：無擔保的話，通常會接近0
: 基金：看剩餘資產而定
連動債也是看剩餘資產而定--看發行機構剩餘的資產而定
: : 請教一下大家 究竟為何連動債風險會很大?
: : 謝謝
: 基本上，你不知道你的錢被拿去作什麼，
: 你不知道你的淨值根據什麼報的 (那些學財工的金童會告訴你，這是商業機密)
: 你不知道你的本什麼時候會拿回來
: (連動債通常附買回權，若你賺太多銀行可選擇按票面贖回
: 所以這情況下即使保了本獲利也有限，而你則要負再投資風險)
通常利率型比較常有這個條件, 其他就比較少..
但這也是利率型商品配息率可以高到嚇人的原因
: 這風險可大爆了
: 國內的銀行為了擺脫這燙手山芋
: 紛紛動員理專將連動債風險轉嫁給投資人，不斷強調因為"保本"所以可以代替定存
: 真是優質的family與痣會好伙伴
如果發行機構不倒..的確是可以做到保本,
(這是信用風險.而非俗稱的"有條件式保本")
國外的發行機構信評, 大多比台灣的金融機構高很多
(先姑且不論信評機構怎麼評斷信用高低)
在一年前, 如果告訴別人, 雷曼會比台灣的某某銀行先倒閉喔!!
應該只會被笑吧^^"
每家公司都有可能倒閉的風險..連政府都可能倒閉了,
誰能說哪種金融商品是毫無信用風險的商品!!-->這才是這次雷曼事件的問題點所在

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