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財務管理問題請教 - 金融業討論

Barb Cronin avatarBarb Cronin · 2018-06-04

Table of Contents

小弟在讀財管中風險的部分
遇到一個問題想求大神幫忙

總報酬率
=預期報酬率+非預期報酬率

課本說「非預期報酬率」是由
系統性風險+非系統性風險組成

然後系統性風險又可以由Beta值來測度
可是可是問題來了！

課本上卻又說：
「資產的預期報酬率只依資產的系統性風險而定」

但是系統性風險不是構成非預期報酬率嗎
怎麼又扯上預期報酬率了！

讀到一個霧煞煞
求大神幫忙解惑，手機排版請見諒QQ

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All Comments

Damian avatarDamian2018-06-08
通常會看到的是
總報酬率=無風險報酬率+風險溢酬
沒有看過總報酬=預期+非預期這種寫法耶......
Catherine avatarCatherine2018-06-12
不知道你的非預期報酬率指的是不是jensen's alpha
Daniel avatarDaniel2018-06-16
同二樓
Victoria avatarVictoria2018-06-21
個人認為糾結這個沒什麼太大意義就是…
Carol avatarCarol2018-06-25
資產的預期報酬率只依資產的系統性風險而定
應該是指
預期報酬率=無風險利率+風險溢酬
而風險溢酬是由系統性風險決定的
Joseph avatarJoseph2018-06-29
而如果他非預期報酬的定義是平均為零的話，就代表是指一個
隨機的起伏值
Andrew avatarAndrew2018-07-03
又，如果他非預期報酬指的是系統性風險+非系統性風險
那他的預期報酬指的應該就是一個確定的數字
Catherine avatarCatherine2018-07-07
簡單來說，這裡的兩個非預期報酬的定義應該不一樣
不然的話，系統性風險+非系統性風險的期望值應該不可能是
零…
Megan avatarMegan2018-07-11
預期報酬率指的是投資人對該資產”要求”多少報酬率，才能
”補足”持有該資產的風險
Rebecca avatarRebecca2018-07-15
但實際上投資的總報酬率不可能和”要求”的報酬率一樣，一
定有不可預期的報酬率產生（正負階可能），所以作者才補了
非預期報酬率這一項來貼近現實。
Iris avatarIris2018-07-20
補充一下，非預期報酬率長期平均值要看投資標的，投組管理
，甚至是成本....因素，在個案中不一定是零哦