財務管理問題請教 - 金融業討論

By Barb Cronin
at 2018-06-04T12:51

Table of Contents

小弟在讀財管中風險的部分
遇到一個問題想求大神幫忙

總報酬率
=預期報酬率+非預期報酬率

課本說「非預期報酬率」是由
系統性風險+非系統性風險組成

然後系統性風險又可以由Beta值來測度
可是可是問題來了！

課本上卻又說：
「資產的預期報酬率只依資產的系統性風險而定」

但是系統性風險不是構成非預期報酬率嗎
怎麼又扯上預期報酬率了！

讀到一個霧煞煞
求大神幫忙解惑，手機排版請見諒QQ

--

Tags: 金融業

All Comments

By Damian
at 2018-06-08T16:15

通常會看到的是
總報酬率=無風險報酬率+風險溢酬
沒有看過總報酬=預期+非預期這種寫法耶......

By Catherine
at 2018-06-12T19:38

不知道你的非預期報酬率指的是不是jensen's alpha

By Daniel
at 2018-06-16T23:02

同二樓

By Victoria
at 2018-06-21T02:25

個人認為糾結這個沒什麼太大意義就是…

By Carol
at 2018-06-25T05:49

資產的預期報酬率只依資產的系統性風險而定
應該是指
預期報酬率=無風險利率+風險溢酬
而風險溢酬是由系統性風險決定的

By Joseph
at 2018-06-29T09:12

而如果他非預期報酬的定義是平均為零的話，就代表是指一個
隨機的起伏值

By Andrew
at 2018-07-03T12:36

又，如果他非預期報酬指的是系統性風險+非系統性風險
那他的預期報酬指的應該就是一個確定的數字

By Catherine
at 2018-07-07T15:59

簡單來說，這裡的兩個非預期報酬的定義應該不一樣
不然的話，系統性風險+非系統性風險的期望值應該不可能是
零…

By Megan
at 2018-07-11T19:23

預期報酬率指的是投資人對該資產”要求”多少報酬率，才能
”補足”持有該資產的風險

By Rebecca
at 2018-07-15T22:46

但實際上投資的總報酬率不可能和”要求”的報酬率一樣，一
定有不可預期的報酬率產生（正負階可能），所以作者才補了
非預期報酬率這一項來貼近現實。

By Iris
at 2018-07-20T02:10

補充一下，非預期報酬率長期平均值要看投資標的，投組管理
，甚至是成本....因素，在個案中不一定是零哦

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