100年華南專業Q21 - 金融業討論

李榮謙教授編著的貨幣銀行學第八版第六章國際金融基本概念P126~P128論述
1+id=(1+if)ef/es......公式(1)
設P=ef-es/es 重整後P+1=ef/es代入上式
得id=if+P+Pxif
在正常情況下Pxif其值很小因此可以忽略，故可獲得下式
id=if+(ef-es/es)......公式(2)
簡言之
套用公式(1)結果就是給的答案
如果套用公式(2)結果是12.89%反而是接近選項2的12.76%
所以這題算是有疑義囉？

※ 引述《yaoj (道格)》之銘言：
: ※ 引述《subway22 (hi)》之銘言：
: : 標題: [考題] 100年華南專業Q21
: : 時間: Mon May 23 16:46:16 2011
: : 美國6個月存款利率6%,即期匯率29,遠期匯率30,
: : 根據未拋補的利率評價理論,6個月內的本國利率是?
: : 這題我怎麼算都是12.89%
: : 有人算出13.1%嗎?
: : 我的算法
: : 30-29
: : rd x 6/12=0.06 x 6/12+_________
: : 29
: : --
: : 推 KiddKg5566:es*(1+if)*ef=(1+id) es是即期 ef是遠期 if是國外利 05/23 21:49
: : → KiddKg5566:率 id是國內利率 05/23 21:49
: : → KiddKg5566:所以為(1/29)*1.03*30=(1+id/2) id為13.1% 05/23 21:50
: : → KiddKg5566:1.03為(1+0.06/2) 因為它是說六個月 所以要除以2 05/23 21:51
: : → KiddKg5566:我當時是這樣算 05/23 21:51
: : → KiddKg5566:我公式寫錯了 窘 公式 是(1/es)*(1+if)*ef=(1+id) 05/23 21:52
: : 推 yaoj:我查到了 我和原po用的公式是簡化過的 假設本國與外國民眾將 05/23 22:11
: : 推 yaoj:其債券視為完全替代下 並忽略if*(ef-es)/es的狀況下的公式 05/23 22:13
: : → yaoj:這公式是從56兄的公式導過來的...平常都只看過我這個公式而已 05/23 22:13
: 平常在解這類利率平價理論的題目時 我都是用前面原po的公式
: 今天看了56兄提供的公式再回去翻書
: 才發現還有這道公式 es*(1+if)*ef=(1+id)
: 但很明顯的 兩道公式算出來答案完全不同 尤其是在這樣選擇題的狀況下
: 想請問各位
: 像這次華南這題，從題目也看不出所以然來，該怎麼判斷該用哪道公式呢???

--