關於溢折價債券的利息理解 - 金融業討論

※ 引述《blueskys720 (哈囉!)》之銘言：
: 之前高業的時候就遇到債券不太知道在算什麼的問題
: 最後果斷放棄
: 殊不知讀會計的時候又遇到...
: 這次希望能夠將它搞懂
: 舉個題目
: 甲公司99年7月1日以現金$108,111購買乙公司10年期，年利率10%公司債$100,000作為
持
: 有至到期日之金融資產投資，市場利率8%,公司債於每年1/1和7/1各付息一次,甲公司採
利
: 息法攤銷溢折價,則99年12/31日結帳後該投資的帳面價值為?
: 甲公司12/31視角:
: 現金 5,000
: 金融資產-債券投資 676
: 利息收入 4,324
: 乙公司12/31視角:
: 利息費用 4,324
: 應付公司債溢價 676
: 現金 5,000
: 為何承認利息的時候會使用8%的市場利率*發行價格?
: 有甚麼比較好理解的說法嗎...?
: 因為發行價格和票面價格的差額8,111其實在這個概念中是視為利息的?
: 所以乙公司將當初多拿的8,111分攤在每次的付息中?
: 而甲公司因為拿了比市場高的利息所以要多付出8,111的代價?
: 這樣的理解是對的嗎...
: 另外下一期市場利率若改變了還會繼續用8%嗎?

我以直線法的方式來講，攤銷金額各期固定

那為何分錄要寫成那樣？

首先從溢價而言，你票面利率高於市場利率，

因而該債券折現後價格理應大於票面

因此入帳是以成本入帳。

而你成本與面額差距就是待攤銷部份

也就是說你支付的這些錢 在未來是你收到利息的減項（配合原則）

因此你認列利息收入並非實際收到的現金


其實在考慮債券折溢價的前提是市場完全效率

使你不論票面利率>=<市場利率 債券價格都完整反應

因此沒有任何套利空間

使得最後攤銷完後帳面價值=面額

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