彰銀的那些事 - 金融業討論

彰銀的那些事

彰化商業銀行：
世界排名：266(2017/12)
107年1-9月獲利：11,454M(稅前損益)
淨值：154,602M(市佔4.24%) (2018/9/30)
資產總額：2,084,512M(市佔4.28%)
存款餘額：1,682,585M(市佔4.39%)
放款餘額：1,381,349M(市佔4.93%)
國內分行家數：184
員工人數：6,573(平均年齡42.73)(平均服務年資16.93)(106年報)
海外據點：紐約分行、東京分行、香港分行、中國子公司、馬尼拉分行、洛杉磯
分行、倫敦分行、新加坡分行、仰光代表人辦事處

華南商業銀行
世界排名：222(2017/12)
107年1-9月獲利：12,657M(稅前損益)
淨值：182,712M(市佔5.01%) (2018/9/30)
資產總額：2,618,589M(市佔5.38%)
存款餘額：2,115,323M(市佔5.51%)
放款餘額：1,600,270M(市佔5.71%)
國內分行家數：185
員工人數：7,368(平均年齡43.8年) (平均服務年資17.67)(106年報)
海外據點：深圳分行、深圳寶安支行、上海分行、福州分行、洛杉磯分行、紐約
分行、倫敦分行、香港分行、馬尼拉分行、胡志明市分行、河內代表辦事處、新
加坡分行、仰光代表人辦事處、澳門分行、雪梨分行

台灣中小企業銀行
世界排名：354(2017/12)
107年1-9月獲利：7,087M(稅前損益)
淨值：83,605M(市佔2.29%) (2018/9/30)
資產總額：1,618,282M(市佔3.33%)
存款餘額：1,382,598M(市佔3.60%)
放款餘額：1,086,180M(市佔3.87%)
國內分行家數：124
員工人數：4,880(平均年齡44.89)(平均服務年資18.43)(106年報)
海外據點：上海分行、武漢分行、香港分行、東京分行、布里斯本分行、洛杉磯
分行、仰光代表人辦事處

隨著綠色在2018的選戰大敗，蔡政府應該再無餘力在金融改革上有任何發
揮，彰銀的員工們在熬過扁八年、馬八年之後，慶幸又再撐過一個蔡四年，整個
彰銀案從2005年至今已快15個年頭。雖然2017年5月17日，二審宣判結果出
爐，高等法院宣判台新金勝訴，代表財政部應支持台新金取得過半數的彰銀董事
席次，但目前財政部已經依法提出上訴，現正由最高法院審理中，彰銀該何去何
從，依然是個謎。

或許低調是彰銀目前最好的選擇，對政府而言，這個燙手山芋能不碰就不
碰，對員工而言，撐一年是一年，許多員工也就這麼莫名其妙撐到退休也說不定。
因此，除了訴訟案之外，彰銀近幾年並沒有太多的新聞，頂多就是跟一銀一樣爭
取到了一個發票的兌獎銀行而已。當然，也該高興彰銀並沒有爆發像兆豐與一銀
的大案子，獲利雖然比不上一銀、華銀，但也與華銀相近不遠(107年1至9月，
一銀16,246M，華銀12,657、彰銀11,454M)，彰銀並沒有愧對三商銀這個名號。

然而，彰銀的不幸從一開始命名的時候也許就已經註定好了。在所有以城市
命名的銀行中，台北銀行被富邦吃下了，從此過著生不如死的日子，老員工幾乎
都走的差不多了，台中銀行除了欺負自己的行員之外，連在台中的風評都普普通
通，而高雄銀行即使有官股的成分，但資產幾乎是所有銀行中最低的，可以說彰
銀的確是替彰化出了一口氣，遠勝其它三個以大城市為名的銀行。

同樣是歷史悠久，同樣是三商銀，彰銀永遠排名在一銀與華銀之後，連在成
立金控時，都被迫缺席，也許其中一個很大的理由是叫彰化金控或彰銀金控實在
是太不順口。而在無法成立金控的時候，或許就可以預期政府的立場大概就是要
將彰銀賣掉。台灣的民營金控是財團的天下，也是家族企業的天下，當初國泰併
世華銀、富邦吃台北銀，元大吃復華銀，而台新大概就是彰銀了。

只可惜，元大買復華銀，讓國民黨黨庫進補不少，也幫國民黨處理掉了一個
不賺錢的負擔，同時免掉了黨營銀行的罵名。中信金當初準備插旗兆豐金，一旦
成功，中信金大概天下無敵，而台新金一旦併彰銀成功了，威力也將大增。只可
惜，在台灣姓蔡的最大，不論是姓吳還是姓辜都要往旁邊靠。所以中信金失敗了，
少主逃亡海外，只能搞搞棒球自娛娛人，而台新與彰銀卻陷入了一個完全無解的
窘境。沒辦法，這幾年的合併案，只有姓蔡的會成功，不論是銀行、保險還是電
信業。

原本，彰銀與台新的合併未嘗不是一件同時救二家銀行的好方法。畢竟，彰
銀不是金控，體質在八大行庫中也只贏台企銀，而台新雖然是金控，但台新銀的
存、放款量不只落後官股行庫，也輸中信、國泰、富邦、永豐、玉山等民營銀行，
可說相當弱勢。新光、國泰有保險雙引擎，中信託幾乎是最強的民營銀行，當然
更沒有富邦的政通人和。所以台新只能拼命與彰銀合併，一旦合併成功，新台新
彰銀將變成台灣的領頭銀行之一。只是，民營銀行要併官股行庫本來就是一件非
常困難的事，富邦併台北銀是小併大，但彰銀的規模大於台北銀，而某種程度而
言，台新又不及富邦銀，所以這個併購案可說是難上加難。

吳東亮是很有魄力的，併彰銀的決定也不完全是錯的，如同孔明北伐一樣，
伐亦亡，不伐亦亡，何如伐之？以台新的規模，別說拼不贏官股行庫，連在民營
大銀行中都算是相對弱勢的，如果不賭點大的，幾乎可以說是慢性自殺。而彰銀
在官股行庫中的地位也幾乎與台新相當，是相對看不到遠景的官股行庫之一。無
奈，台新沒趁彰銀弱的時候抓住契機，反而是在換股的過程中處處高姿態，最後
讓彰銀反撲成功，社會觀感剛好也反對財團，反併購，所以因小利而失大惠，雙
雙陷彰銀與台新於萬劫不復之中。

台新為了彰銀投入了數百億銀彈，在金融海嘯時差點倒閉，後來也被迫賣出
了金雞母台証證券，元氣大傷。而彰銀，員工整天活在台北銀行的夢魘之中，就
怕那天突然真的被台新合併了，一群年輕的小伙子突然跑進來接管，然後無所不
用其極的逼退彰銀的員工。因此，在合併案未解決的一天，台新與彰銀都沒有力
量做任何改變。原本，就是因為彼此都弱勢，所以才需要合併，結果合併不成，
反而讓原本就不強的力量變的更弱。

說真的，台新實在很倒霉，阿扁為了減少官股數也好，為了撈錢也罷，吳東
亮用求用借用押的湊了幾百億來買彰銀的股權，結果後來彰銀反對，立委反對，
彰銀突然變成了神聖不可侵犯的全民資產，一家不能被民營銀行合併的銀行。既
然不能合併，將股權賣回去總行了吧！偏偏財政部沒錢，也不準備將彰銀的股權
買回來。於是，台新幾百億資金卡死，與彰銀像沒了感情卻又不能離婚的夫妻一
樣，只能掛名為彰銀的大股東，只能看不能摸，互相綁在一起，卻什麼事也不能
做。雖然這一切都是阿扁惹出來的，但考量到當初彰銀的困境，阿扁的確是有不
得不為之的理由存在，只能說造化弄人。

有人說台企銀與彰銀的工會很強，所以對員工很有利，但很多時候就是因為
公司福利不夠好，所以才需要強力的工會。至少，在八大官股行庫中，的確是最
弱的彰銀與台企銀常常有工會的新聞。沒辦法，因為隨時有被賣掉與購併的危
機，所以需要團結一致對抗外敵。比起其它官股行庫，彰銀與台企銀非常低調，
深怕一旦被立委諸公或其它政府官員看到，又會急著將他們賣掉。

事實上，沒有人敢碰台新與彰銀的問題，如果台新併不成彰銀，如果彰銀不
想被併，那麼換成其它家民營銀行也一樣併不了彰銀。彰銀當初那麼弱，台新溢
價花那麼多錢買，如果這樣都沒有成功，那根本就不存在民股併八大行庫的方程
式。不論是藍色執政，還是綠色執政，以國庫目前的狀況，要叫政府拿幾百億出
來難如登天，更何況彰銀本來就是官股中的雞肋，食之無味，棄之可惜，既然賣
出去了就算了，何必自討苦吃。

台新彰銀問題註定無解，曾經有一度讓彰銀員工覺得台新要來了，所以有些
彰銀人想辦法退休或開溜，因此需要廣招新人，但後來發現合併難關重重，就又
不急著離開了。於是，彰銀招了一堆人，卻都是後補，望穿秋水後才發現無法進
入彰銀，最後只是一場空。沒辦法，因為彰銀的員工也不知道何去何從，更遑論
要顧及新人了。因此，彰銀招募行員的不確定性最高，福利也差，當然更顧不了
所謂的MA還是其它人才的培養了。

很明顯的，彰銀現階段的目標是脫離台新，先不論有沒有可能脫離台新，但
就算脫離了台新又如何呢？金控的門票早就滿了，原本就只比台企銀稍強的國
力，也在合併的過程中消耗殆盡。雖然近年獲利並不比華銀差多少，但近年來各
家銀行求新求變，彰銀的黃金時間卻在與台新的聚散離合中一點一滴的消逝。更
慘的是，目前還看不出解套的可能，連要認賠計算損失的機會都沒有。

彰銀的發展從扁、馬與目前的蔡，可說是一事無成。但員工卻享受了一段美
好的黃金時光。每任董事長與總經理到彰銀時，不管是來自財政部，還是來自台
新，大概都會接到一個命令，好好的管好彰銀。但到底什麼樣才叫做管好彰銀呢？
如果把彰銀弄得太好，財政部怕台新又更愛彰銀，到時候更不想放手，而台新也
怕財政部更捨不得彰銀。

反之，如果將彰銀搞爛了，財政部怕彰銀沒賣相，到時候不只台新不要，收
個爛貨回來還會被立委修理。台新則是更怕彰銀爛了，到時候合併不成，要將股
份賣給其它人，也沒人要收。更重要的是，財政部與台新都怕彼此互相指責是將
彰銀搞爛的罪人，這責任可沒人擔的起。同時，也不能用業績壓力把員工逼的太
急，到時候萬一財政部跟台新在戰爭時，一個不小心，也許一點小火花，員工就
藉故上街頭，星星之火就足以燎原。

不像林家在華銀的官民共治，財政部一直監視著台新在彰銀的一舉一動，而
台新有了財政部這對手，也沒多餘的精力去好好的治理台新。當然，台新深知，
如果用台新銀行那一套去管彰銀，那彰銀員工一定會揭竿起義，跟台新拼個魚死
網破。因此，即使吳家內心有千萬個計劃想在彰銀實行，也要等到將彰銀完全吃
下來之後再說。

這幾年，吳家想盡了各種方式想要解決跟彰銀這段孽緣。不論是用低姿態的
請彰銀來併台新，用彰銀的名字作為存續銀行。還是接近用撕破臉的強硬態度來
徵求委託書，想一鼓作氣處理掉彰銀的問題，最後還是一無所獲。甚至，遇到了
態度比以前更為強硬的財政部，讓台新連維持以前的局面都做不到，在董事席次
上節節敗退，情況比前幾年更糟。

然而，即使台新與財政部的戰爭一直在進行中，彰銀的表現卻沒有比其它官
股行庫差。因為，其它官股行庫的奮起大多是空包彈一場。信用卡從核卡到發卡
的成本至少一千元以上，若加上贈品與對帳單寄發等帳務管理費用，成本則會更
高。在台灣，大概只有花旗與中信二家的信用卡業務是賺錢的，主要理由還是因
為刷卡機的量最大。

因此，其它官股行庫即使拼命逼行員推卡，讓數字好看。但許多人情卡，時
間一到就剪卡，根本沒太大成果，賠了夫人又折兵。即使不剪卡，大家也都還是
會以民營銀行的信用卡作為主力信用卡，因為便利程度實在是差太多了。官股銀
行的信用卡業務總是在新官上任時大力推新卡，過沒多久，優惠沒了，或者是時
間到了，就會被剪掉，總是在開卡與剪卡間不斷循環，繞來繞去，市佔率與刷卡
金額又會回到原點，白工一場。

而保險，官股行庫的獎金與升遷制度連要激勵銀行的員工都很困難了，更遑
論要讓旗下的保險與證券子公司的員工像民營銀行一樣動起來。國泰、富邦保險
會賺錢，是因為獎金敢給，而且有強力的後援系統，業務員敢衝敢拼。官股行庫
的保險子公司，整個心態上非常保守，設計出來的產品以保本為主，非常不吸引
人，根本沒有競爭力。保險相關問題的咨詢等售後服務的專業度相差更多，提到
理賠方面更是完全不能比。

許多官股行庫曾經試著要弄保險子公司，但算了之後，發現這樣成本太高，
設計出來的產品沒有競爭力，後續的服務又容易引起客訴，倒不如當個中間人，
單純幫國泰、富邦、南山、新光賣保單就好了，純賺無風險的手續費。前端的產
品設計，後端的售後服務，就全部交給這些保險公司就行了，省麻煩又能賺錢，
保單賣出去後就是保險公司的事，一勞永逸，何樂而不為。

銀行為了消耗定存，也怕以後保單會有紛爭，所以特別喜歡賣類定存保單。
保險公司也喜歡在銀行通路賣類定存保單，因為這樣既可以保住傳統業務員的飯
碗，在跟銀行員解釋時，也比較簡單好懂，以後發生糾紛的機會也比其它類型的
保單來的少。於是，銀行幫保險公司賣保險，保險公司幫銀行消耗定存的跨業合
作就出現了。

因此，最近幾年富邦、國泰、南山的保險獲利大增，很大的理由就是因為幾
乎全台灣的銀行都成了這幾家保險公司的子公司，紛紛在幫這些保險公司賣保
險。只是，這些保險的手續費收入幾乎都是一次性的，上面有逼才有成績，不像
存款與放款都是可以與客戶建立長期的往來關係。說白一點，就是銀行為了多賺
手續費收入，將自己定存客戶或長期往來的客戶送到保險公司手上。讓保險公司
只花微薄的錢，甚至是只靠幾張簡單的DM，就利用了銀行的通路，靠著銀行的
信譽，借力使力，就得到了這些可以繳費數年或數十年的寶貴客戶。

某種程度而言，官股銀行是在割自己的肉來壯大國泰、富邦、南山、新光等
幾家保險公司。所以，彰銀在保險領域的無所做為也許在某種角度是保護了自己
的寶貴客戶也說不定。扣除這點，彰銀跟許多其它試著想在保險業有所發展的官
股行庫一樣，都可以算是一事無成，頂多就是賣保險的手續費收入比其它官股行
庫少一點而已。

說到基金，不少行員都是拿自己的錢買，閉鎖期一過就贖回來，賠的錢就當
做是不想被上面釘所付的保護費。根本也只是在做表面工夫而已，跟信用卡一
樣，不停的重復上面逼就買，閉鎖期一過就贖回的循環。即使拜託客戶買，也是
等閉鎖期一過，只要報酬率是正的，馬上就趕快請客戶贖回，以免到時候虧錢被
客戶罵。

美其名是銀行無風險的手續費收入，但銀行不想擔風險就表示風險要轉嫁給
客戶。景氣好時，客戶好來好去，彼此相安無事，風向一轉，客訴就不斷，偏偏
金管會又偏向消費者，所以銀行賺了一點手續費，賠了信用，甚至最後還要賠償
客戶損失，得不償失。就像之前雙卡風暴、連動債、TMU等，最後都證明這些短
線的獲利，最後還是要吐回來的。

賣了保險、基金，有了手續費收入，要獎勵行員，就多了支出。行員在推銷
的過程中又會減少處理一般業務的時間，也許會因此造成人力短缺而讓客人覺得
服務不周或過度行銷而將存款轉往他行。這一來一往之間，到底能多為銀行創造
出多少利潤？若再加上萬一以後景氣反轉，客訴與賠償的處理成本，那就更需要
令人好好的算計一番了。

以人民幣業務為例，各大銀行拼了命吸了一大堆定存之後，想說可以放中銀
台北穩穩的賺利差，最後還是抵不過大陸的降息，變成沒賺頭，甚至收愈多賠愈
多的窘境。想想看那各大官股銀行搶著做的黃金存摺，現在下場為何？還有那狂
推的高利澳幣、南非幣基金與澳幣保單，現在還有人敢提嗎？可以說，其它官股
銀行在這幾年雖然動作連連，但繞了半天，成效有限，最後還是要靠利差來獲利。
所以，最後繳出成績單時，大家來比的還是利差，而這點，彰銀並沒有比其它官
股行庫差太多。

大概是台新與財政部都想討好彰銀的員工，所以加了不少薪水，讓彰銀的待
遇並不會比其它八大行庫差太多。員工也因為沒有太多額外業務，所以都早早下
班，既少花了不少加班費，也不用像有些官股銀行一樣，要不停的招人，整個人
事成本並不會比其它積極運作的官股銀行高太多。也因為上面不太給壓力，所以
員工很容易就沈溺在這桃花源之中，離職率也沒有想像中的高。

於是，彰銀的員工就像身處颱風眼一樣，老員工慶幸又平安渡過了幾年，離
退休又更近了一步，退休之後，到時候彰銀跟台新的發展就與我何干了。新行員
享受彰銀的舒適，雖然升等加薪不易，但比起其它銀行，效能比算高的，所以積
極一點的人可以邊準備其它銀行的考試，消極一點的靜靜享受早下班的好日子，
等待財政部與台新之間能有個所以然之後再說。

彰銀原本稍勝台企銀，但現在幾乎與台企銀一樣成了官不要，民不收
的難兄難弟。就某種程度而言，台企銀傳出來的親家都是好人家，不是兆豐就是
台銀，即使嫁不掉，至少上面沒有一個像陰魂存在一般的台新。這幾年彰銀員工
過了一段美好時光，但台新的問題依然還沒解決，雖說財政部還在上訴中，但目
前的判決結果是有利台新的。現在只是暴風雨前的寧靜，到時最終判決出來，只
怕是山雨欲來風滿樓。

在彰銀人心中，有台北銀行的例子在前面，超級恐懼會被台新吃掉，但一旦
跟台新關係解除，看看另外二家三商銀逼業績的樣子，好像也沒比現狀好多少。
也許，能夠一直維持現狀，是不少彰銀人心中不能說的秘密吧！想進彰銀的人，
千萬別將過去的好日子當成以後的好日子。不進彰銀，彰銀與台新的故事可以當
做阿扁金改的茶餘飯後話題，一旦成了彰銀的員工，一不小心，就會成了一段淒
美的愛情故事了。

總之，彰銀與台新的糾結讓吳東亮不只壯志未酬也讓台灣的銀行業整併的進
展，尤其是八大行庫的部分幾乎毫無進度可言。但十幾年也非白過，彰銀與台新
的關係進入司法程序已久，是分是合也將快要水落石出，到時法院判決出來，政
府還是要有所回應，而不能再像過去一樣不作為。另外，少子化的衝擊已動搖到
各行各業的根本，如果說大學是招不到18歲的新生，那銀行就是招不到22歲的年
輕行員。即使金融業的待遇比一般行業高，但台、土、兆豐都已經面臨報名人數
大為減少的問題，一葉知秋，代表著接下來幾年，銀行業的新血將不再像以前一
樣源源不絕，而唯一的解法當然只剩下銀行整併一途。屆時，彰銀與台新將很有
可能成為政府民併公的首件成功案例，對目前想進彰銀的人，值得再三考慮。

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