請教金融業投資相關的求職狀況 - 金融業討論

Iris avatar
By Iris
at 2023-03-26T19:18

Table of Contents

自己跟buyside比較熟(10+年公司債分析師經驗),所以簡單分享一下,不過因為沒有在
台灣工作過,或許業界生態不太一樣請包涵

這個產業是夕陽產業嗎?我會覺得是也不是

主要是在於你所在的asset class還有function

像是股票基金這種近年來已經被ETF嚴重打擊的商品,的確前景有些艱難;但如果是像債
券或Multi asset這種目前因為某些因素還能維持市場競爭力的商品,前景其實都還算可


從function來看,如果你只是很單純的做portfolio implementation,那在科技發展後,
你的工作當然就是夕陽產業;如果你是可以主動有系統的找到alpha source,這種人到哪
都有市場

總歸一句,市場上的資金就是這麼多,總是會需要有人管理,asset allocation或許會不
一樣,但是資金是不會變少的,投資者怎樣搶到資金,不論是藉由更客製化的solution或
是更好的客戶服務,才是投資產業目前的趨勢

至於buyside主要的前台職缺,傳統大概就是下面幾項

基金經理人:負責操作基金的人,也就是最後拍板做「投資決定」的人,根據基金性質的
不同(股票、債券、multi-asset)會需要不同的技能專業。大部分的情況都會是需要相
當的相關工作經驗,junior的缺非常少,而且大部分應該都會是做portfolio的
implementation,比較少有機會真正做投資決定。

研究員(分析師):也就是我目前的工作,主要是提供投資建議給基金經理人,自己並不
做交易。研究員針對不同的資產類別可能會分為總經研究員(比較像in-house的經濟學家
)、個股研究員、債券研究員等等,需要的專業也都不一樣。因為buy side通常組織結構
都非常扁平,所以研究員大多也都是有相當經驗的即戰力(常見是從sell side找人來)
,junior的缺也是相當有限。

交易員:處理經理人交易的下單,通常也都是從券商跳槽來的比較多。(這方面我的了解
比較少)

客戶/產品經理:前面有人提到他從事的工作,我個人認為比較像是基金經理人跟業務端
的橋樑,最重要的是對基金產品本身的了解(投資策略、績效等),但也必須要市場環境
有一定的了解(這樣才知道商品在目前要怎樣定位)。此外,因爲主要著重的方向還是在
基金產品的介紹和銷售,簡報技巧和溝通能力其實是非常重要的

如果有人問我要怎樣轉職到投資相關產業,首先要讓自己有心理準備,不論是sell side
或是buy side,其實給沒有相關經驗的人的機會都很少:sell side可能還需要多一點新
鮮的肝做financial model,buy side基本上第一天上工應該就得要跟基金經理人對幹了
(如果你沒有經驗的話,真的是有點可怕的);另外還要能夠扛著績效跟市場波動的壓力
(看看最近的雲霄飛車),這其實不是每個人都喜歡或合適的(不過如果自己交易其
實也是要扛就是XD)

至於推文很多都是在鞭機構投資人,說如果神秘的buyside這麼厲害,為什麼績效比大盤
好的基金是少數

身為一個在buyside打工的人,不是想要幫我的基金經理人同事找理由,不過這些數落機
構投資人的部落客,大概不知道基金經理人每天都在幹嘛

找好的投資標的嗎?當然是,但是其實還有一件很重要的事:管理資金流動

簡單來說,如果有錢進來,你必須要馬上買進部位,因為客戶給你錢就是要投資的,不然
存銀行不就好了;如果有客戶把錢抽走,你得馬上賣掉部位,不然沒有現金給客戶就完蛋


因此所有的投資決策都必須要考慮到基金資金流動的情況,跟一般散戶想買就買,想賣就
賣的情況是沒有辦法比較的。這樣缺乏「彈性」的結果,可能不時會有forced sell 或是
forced buy的情況,對績效是有可能會有影響的

這還沒有包含很多基金有的風險限制和其他雜七雜八的客戶需求

簡單做個比喻,基金經理人大概就是一個拳擊手,站上MMA的擂台(大盤),散戶則是習
慣MMA規則的格鬥選手,想當然就會覺得拳擊手超弱的;不過如果讓他們也來打場拳擊賽
,大家覺得結果會是怎樣呢?





※ 引述《garyddt (烏龍茶好喝)》之銘言:
: 在上市櫃公司底下的投資公司待了7~8年,分享一下給有想走這塊的朋友
: 我沒待過研究部/自營商,所以只了解我們公司或是類似公司的做法。
: 不同公司的招募策略不太一樣,我們公司喜歡自己培養新人,
: (vs大部份公司都要有經驗from承銷/理工/投資研究部…等)
: 在成立以來也大多是找商管背景,偶爾有理工人放棄高薪而加入學看案及投資評估,
: 招募頻率不是很高,大概3-5年才有一次,且常常是有人離職才有開缺,
: 也不太擴編,因為1個人若能管2億資金投次級而表現不錯的話,
: 不會再找第2個人再+2億,而是第1個人加碼管到4億,
: 再表現不錯就6億…一路慢慢加。
: 公司主要做cvc(後來較偏向pre ipo)/次級股權投資(台股為主含cb及特別股/
: 也有投些美股)/固收/基金
: 以aum來看,主要放在三本柱:轉投資事業/cvc/次級股權投資(台股)
: 1.轉投資事業:
: 需要有人做投後管,雖然持股比重高,但比較不是偏向主動投資人的主導性策略,
: 並不會派財會或是高管人員,而是定期追蹤財務及營運狀況。
: 同業的投後管可能策略不同,會要派人,這就需要較有管理經驗的人加入。
: 2.cvc:
: 由於是做pre ipo為主力,跟early stage的作法不太一樣
: 主要做案源開發/投審會提案/投後管,這部份的門檻主要是案源開發,
: 雖然都有公司的brand name,
: 但有業界人脈(會計事務所/承銷部/友好聯盟…)會較有資源或案源進來。
: 當投組規模越大時,需要做些汰弱留強的決定,也有盈餘上繳的壓力,
: 就看主管及經營層的共識,是否能在對的時間做出對的決策。
: 3.次級股權投資
: 這很看心性及人格特質,研究功力深入確實會有很大的幫助。
: 但我們跟投信或是自營部不同,
: 公司只要求我們:1)穩定獲利 ,其次才是 2)打贏大盤
: 能否在職涯過程中,找到一套適合自己/符合公司要求/緩解高管干涉投組決策的壓力,
: 反而在投資公司是相對要更努力的方向。
: 不管是要走籌碼心理/總經產業top down/個股研究bottom up…都ok,
: 找到自己的勝利方程式是第一步,
: 對公司而言,更看重的是空頭時能控制風險,
: 做個能被放心交付大資金的經理人。
: 以我個人為例,對科技業的把握度較低,
: 在消息的追蹤上也不如圈內人士迅速,
: 因此這幾年大概轉為Non-tech重倉核心持股(aka 佛系投資):
: 找些具有長期成長趨勢且殖利率/本益比都適合入手的中小型個股,
: 更重要的是經營層能誠信經營,
: 季報公佈後與被投資公司的經營層更新近況,
: 偶爾月營收較異常時問一下原因,
: 可以三~五年都不用賣股票,
: 且隨著公司成長,以成本計算的殖利率可能從原先的5%跳到10%↑,
: 只在需要盈餘貢獻/股價過熱時調節。
: 少部分的持股,則是做trading,找些剛轉熱門的股,配合題材&籌碼進出…等,
: 比較不會有被認為"都沒做事"的錯覺。
: 另外,也會做些cb競拍…等,報酬率可能普通,但勝率/週轉率高,也是個不錯的獲利來源,
: 這部份就不多提。
: 回到求職面,當時我碩畢時其實投資經驗也不多,
: 都是在摸索的階段,也是有過L3通過但去投國泰人壽/N家MA被打搶的經驗。
: 不一定是要台股交易才算投資,
: 也是很多先進在vc/投後管…等領域發展,
: 就看個人的造化與追求。
: 能進投資領域,用公司的資金驗證想法,
: 然後在有穩定的本業金流/好融資的職業/能力長在自己身上,
: 我覺得都蠻建議想往這方面求職的朋友來此發展,
: 雖然是窄門,
: 但進來之後別有一番洞天,
: 這些知識與肌肉記憶,
: 在65歲退休後仍舊存在。
: 不一定要過度強調個人的財富自由/fire老闆,
: 如果能在職場上做到退休,
: 而工作環境/同事/工作與生活的平衡性都很不錯,
: 加上能leverage公司的brand name跟其他同業多有交流,
: 這其實已經是打工仔的理想狀態。
: ※ 引述《fatychatm (翔哥)》之銘言:
: : 產?
: : 論
: : 程
: : 的
: : 也
: : 小?
: : 借這篇也想問一下,金控最近的幾個跟投資有關的ma
: : 國泰CIM
: : 元大投資交易ma
: : 富邦基金投資/投資研究ma
: : 凱基投資ma等等的
: : 不知道版上也沒有人剛好也在這些ma裡面待過的?想了解一下實際進去後是在做什麼以及
: : 在台灣職涯發展大概長什麼樣
: : 另外想問一下這些錄取標準大概是什麼,聽說招的人十根手指頭就數的完,不知道cfa 3
: : 級通過+PE的工作經驗去投的話穩嗎 ?
: : 最近實在被各種招聘新聞洗到在想是不是該放棄對PE的理想好好去金控蹲ma穩穩過百也好
: : ....
: -----
: Sent from JPTT on my Samsung SM-T970.

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人生原本就是這樣的
、散、
走過人生不同的階段跟風景
點點滴滴
也許都沉澱在的最深處

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All Comments

Eartha avatar
By Eartha
at 2023-03-28T00:36
資金管理的工作永遠有需求 但在台灣你能做到多大 壽險
的部位是真的大 但AUM的成長也已到極限 這才是夕陽的
Joseph avatar
By Joseph
at 2023-03-29T05:53
感謝分享!
Ethan avatar
By Ethan
at 2023-03-30T11:11
那是不是不該讓拳擊手上MMA擂台?
Charlotte avatar
By Charlotte
at 2023-03-31T16:29
認真說的話 你部位規模越大 限制就會越來越多
散戶在部位小的時候
殺進殺出很正常 也不用分散風險
但錢多起來後 分散風險就成為必須 也要考慮流動性
Charlotte avatar
By Charlotte
at 2023-04-01T21:46
對啊,流動性對股票可能還好,但如果是債券的話就超
重要的
Dinah avatar
By Dinah
at 2023-04-03T03:04
市場上目前大家還是比較偏好拳擊手,雖然可能不容易
贏,但被打死的機會比較低
Zora avatar
By Zora
at 2023-04-04T08:22
推推 拳擊手比喻很有意思
Jacky avatar
By Jacky
at 2023-04-05T13:40
沒經驗的要進來真的運氣運氣
天時地利人和剛好缺人
所以才建議自己先進場有點經驗
至少面試的時候有東西講
Elizabeth avatar
By Elizabeth
at 2023-04-06T18:57
我後來發現一個小技巧 如果你要讓業內人士出來分享心
得 最好的方法就是亂噴這個工作 就會有高手出來闢謠
Daniel avatar
By Daniel
at 2023-04-08T00:15
感謝分享
Hedy avatar
By Hedy
at 2023-04-09T05:33
樓上XD 不過更多的是懶得回或沒空回的啦
Charlotte avatar
By Charlotte
at 2023-04-10T10:50
沒差啦反正願意分享回饋的人本來就不多
有一個算一個呵呵
Eartha avatar
By Eartha
at 2023-04-11T16:08
Christine avatar
By Christine
at 2023-04-12T21:26
終於有專業點的人來說了,前面幾篇一堆外行...
Rachel avatar
By Rachel
at 2023-04-14T02:43
內行的不願意出來說啊
那就只好讓外行的出來打醬油啦
Hedda avatar
By Hedda
at 2023-04-15T08:01
好險前年有幸趕上債市大多頭最後一年進入這個產業XD
不然真的是怎麼投怎麼無聲卡呢
Oscar avatar
By Oscar
at 2023-04-16T13:19
2018 2019真的相對好進債券市場找工作
John avatar
By John
at 2023-04-17T18:37
不過我是FY22 年初上車的白紙哈哈哈
Caitlin avatar
By Caitlin
at 2023-04-17T17:03
只拿200萬我也可以重壓拼漲停,aum 200億持股還有比例限
制,標的要依公開說明書,一個vip贖回隔天可能就有幾隻小
型股會被往下賣10幾個tick,經理人是真難當(還好我不是
Isla avatar
By Isla
at 2023-04-18T22:20
感謝分享
Frederica avatar
By Frederica
at 2023-04-17T17:03
以台股的話 研究員已經比以前好進了 一堆壽險跟投信的都
跳出去自己做
Mary avatar
By Mary
at 2023-04-18T22:20
而且現在不少投資公司願意培養沒經驗的新鮮人 也是種不
錯的選擇
Valerie avatar
By Valerie
at 2023-04-17T17:03
樓上內行 身邊一堆人自己做了
Oliver avatar
By Oliver
at 2023-04-18T22:20
時運有差
Lydia avatar
By Lydia
at 2023-04-17T17:03
Mia avatar
By Mia
at 2023-04-18T22:20
好奇junior缺都非常少 那怎麼變成senior
Genevieve avatar
By Genevieve
at 2023-04-17T17:03
同業跳槽跟sell side跳過去的
Hazel avatar
By Hazel
at 2023-04-18T22:20
要看吧 資金流動通常共同基金才有這個問題 私人的多
半都有lockdown 另外講那麼多有的沒的 其實金融業投
資根本沒人在乎賺多少績效 重要的是AUM 君不見各種小
丑在台上高手在流浪 這行本質就是要圈錢啊 一堆圈外
人幻想各種股神操作 懂行的早已各種各樣的拐錢數管理
費了
Damian avatar
By Damian
at 2023-04-17T17:03
不是不在乎績效,是績效好的不會幫公司打工
所以最後只能靠圈錢……

台積電技術員一直打來?

Olive avatar
By Olive
at 2023-03-26T13:11
台積電打給我大概三次了 本人學歷差 年紀也不小了 目前工作就薪水也普通 大約60而已 優點是很輕鬆 但未來可能有變數 所以把履歷開著 想說可能會轉職 有順便104投了台積電技術員 結果台積電技術員打來大概3次 竹科南科都打來 問題是我查了一下板上文章 好像不輕鬆欸 再加上目前工作也還沒有變數 台積電技 ...

台積電如何留住人才?何麗梅:15%補助員

Margaret avatar
By Margaret
at 2023-03-26T11:11
※ 引述《createlight (創輝)》之銘言: : https://www.ntdtv.com.tw/b5/20230325/video/361667.html : 台積電如何留住人才?何麗梅:15%補助員工認股 : 台積電人資資深副總經理 何麗梅:「我們一年要找一萬多人欸,請問各位人資長,你們 : 哪 ...

請教金融業投資相關的求職狀況

Harry avatar
By Harry
at 2023-03-26T10:19
在上市櫃公司底下的投資公司待了7~8年,分享一下給有想走這塊的朋友 我沒待過研究部/自營商,所以只了解我們公司或是類似公司的做法。 不同公司的招募策略不太一樣,我們公司喜歡自己培養新人, (vs大部份公司都要有經驗from承銷/理工/投資研究部…等) 在成立以來也大多是找商管背景,偶爾有理工人放棄高薪而加入 ...

轉職Offer請益

Erin avatar
By Erin
at 2023-03-26T09:01
目前年紀約35歲,學歷不好看(私立科大學士) 已拿到新公司Offer,還是想問看看各位意見。 現職: 上市封裝廠 6年年資 固定站點製程工程師 年薪:約950K 路程:騎車約20分(自住) 工時:8~9h,若假日值班需前去公司(一個月0~2次) 轉職: 1.上櫃豬屎屋 封裝工程師 年薪:約850K 路 ...

哪家銀行的app最難用?

Wallis avatar
By Wallis
at 2023-03-26T01:35
最近辦了BT21卡片 但每次要登入兆豐網銀看帳務實在都會被氣死 整個系統都超級慢 不論登入還是點選任一按鈕都要一直等 大概是我用過最爛的銀行app沒有之一 不曉得大家覺得用過最爛的銀行app是哪家? ----- Sent from JPTT on my iPhone - ...