100年華南專業Q21 - 金融業討論

以下我想分享沒有背公式的作法
我覺得這樣的題目畫圖最清楚了
（未拋補就是沒有避險，比較單純）


現在 六個月本利和
USD 1------------->USD 1*(1+6%*6/12)
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NTD 29 ----------->NTD 29*(1+r%*6/12)

題目預期六個月後的匯率為30
即USD 1=NTD 30，假設台灣利率為r
根據利率平價理論，若要無套利機會
必須要30*1*(1+6%*6/12)=29*(1+r*6/12)
所以可解出r=13.1%
請參考，謝謝


※ 引述《yaoj (道格)》之銘言：
: ※ 引述《subway22 (hi)》之銘言：
: : 標題: [考題] 100年華南專業Q21
: : 時間: Mon May 23 16:46:16 2011
: : 美國6個月存款利率6%,即期匯率29,遠期匯率30,
: : 根據未拋補的利率評價理論,6個月內的本國利率是?
: : 這題我怎麼算都是12.89%
: : 有人算出13.1%嗎?
: : 我的算法
: : 30-29
: : rd x 6/12=0.06 x 6/12+_________
: : 29
: : --
: : 推 KiddKg5566:es*(1+if)*ef=(1+id) es是即期 ef是遠期 if是國外利 05/23 21:49
: : → KiddKg5566:率 id是國內利率 05/23 21:49
: : → KiddKg5566:所以為(1/29)*1.03*30=(1+id/2) id為13.1% 05/23 21:50
: : → KiddKg5566:1.03為(1+0.06/2) 因為它是說六個月 所以要除以2 05/23 21:51
: : → KiddKg5566:我當時是這樣算 05/23 21:51
: : → KiddKg5566:我公式寫錯了 窘 公式 是(1/es)*(1+if)*ef=(1+id) 05/23 21:52
: : 推 yaoj:我查到了 我和原po用的公式是簡化過的 假設本國與外國民眾將 05/23 22:11
: : 推 yaoj:其債券視為完全替代下 並忽略if*(ef-es)/es的狀況下的公式 05/23 22:13
: : → yaoj:這公式是從56兄的公式導過來的...平常都只看過我這個公式而已 05/23 22:13
: 平常在解這類利率平價理論的題目時 我都是用前面原po的公式
: 今天看了56兄提供的公式再回去翻書
: 才發現還有這道公式 es*(1+if)*ef=(1+id)
: 但很明顯的 兩道公式算出來答案完全不同 尤其是在這樣選擇題的狀況下
: 想請問各位
: 像這次華南這題，從題目也看不出所以然來，該怎麼判斷該用哪道公式呢???

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